FAQ
（株）メイヤーに払う手数料はどのようになっていますか？
（株） メイヤーは、経験豊な専門スタッフによるプロフェッショナルなアドバイスを提供しております。現在、正規の相談料は 2 時間 5 万円を頂戴しておりますが、初回の相談料は免除させていただいております。
また、多様化されるお客様のニーズに合わせるため、平成 21 年 10 月 1 日より “ メイヤー海外投資クライアントサービス” を導入することとなりました。
複数のメンバーシップ・クラスから、ご自身のニーズに合ったサポートプランをご選択いただきます。それぞれのクラス毎に弊社が提供させて頂くサービスの範囲や種類が異なりますので、詳しくは弊社コンサルタントまでお問い合わせ下さい。
(株)メイヤーでアフターサービスはありますか？
はい。
( 株 ) メイヤーは、お客様が安心してオフショアで資産運用を行っていただけるよう、アフターサービスを提供致します。
資産運用は長期に渡り計画的に行わなくてはいけません。ライフプランの変更に合わせた事務手続き（住所や連絡先の変更、名義人の追加や削除、商品の解約や一部引出しなど）も、お客様ご自身で海外の運用会社と直接英語で行うことは、非常に時間とコストがかかる上、時には間違いが起こる可能性すらございます。
このような事務手続きを含めたアフターケアも、 ( 株 ) メイヤーでは、 金融に精通したバイリンガルの日本人スタッフと外国人ネイティブスピーカーのスタッフがチームとなって万全の体制でサポート致しますので、ご安心下さい。
(株)メイヤーで他の会社経由で投資したファンドについて相談できますか？
はい。ファンドを紹介した仲介会社と連絡がつかなくなったり、問題が生じてお困りの場合は、弊社にお気軽にご相談ください 。
(株)メイヤーではどのようなファンド 商品が紹介可能ですか ？
（株）メイヤーは現在世界のトップ２００社と直接、密接な関係を持ちながらも独立という立場に立ち続け、皆様の視点に立ったアドバイスをご提供しており、世界で知られている大手のものはほぼ全てご紹介可能です。但し、法律上、日本国籍の方が購入できないものもございます。
また万一ご希望のものが無い場合でも、個別に交渉し、ご紹介することも可能です（但し、相手のファンド会社の信用状態によってはお引き受けできない場合もございます）。
アフターサービスについて
（株）メイヤー・アセット・マネジメントのサービスについて
（株）メイヤーではどのようなサービスが受けられますか？
（株）メイヤー・アセット・マネジメントではお客様に最適な商品・サービスを提案させて頂きます。
世界には数多くの投資商品があり、歴史と実績のある大手から新しい手法によって注目される規模の小さなものまであります。しかし、実際のところお客様の背景、ご希望を考慮していくと、そう多くの候補は残らないものです。（株）メイヤー・アセット・マネジメントでは独立系という強みを生かし、世界の幅広く、信用の置ける商品・サービスからお客様の立場に立ったご紹介・ご相談をさせて頂きます。また、運用中の手続きなどといったアフターケアも責任を持ってあたらせて頂きます。
オフショア金融センターとは？
Off"｢離れて｣の意の前置詞に"Shore"「沖」で、沖合を意味します。つまり産業・天然資源にも恵まれない小国・離島が産業を引き留める為に金融に対する合法的優遇措置を設定した"特別金融区"のことです。その代表としてマン島があげられますが、世界中の金融機関がその拠点を設けています。"タックス・ヘイブン"とも呼ばれ、税制上の優遇、守秘義務が、こうした金融特別区の大きな利点です。
これに対し、日本国内の投資・生損保商品をオンショアと呼びます。
スイス
は永世中立国として知られており、歴史上数々の革命と動乱の中で、王族・貴族の資産を守り続けてきました。そんな歴史の中で今日の金融立国としての地位を築き上げたのです。そしてその実績のある守秘性、安全性、確実性から今日でも世界中の資産家が同国の金融機関に信頼を寄せています。
ルクセンブルグ
は独・仏・ベルギーに囲まれた小国です。非居住者は所得税、キャピタルゲイン課税、相続税、源泉税が免除されています。欧米及び日本から220以上の銀行が業務を行っており、プライベートバンキングは今やスイスと肩を並べる程にも成長しました。投資分野でも3千億米ドルもの運用資産残高があるといわれています。
イギリス領 マン島
英国 本土とアイルランド間の海に浮かぶ英国領の 島です。議会制度は１千年もの歴史があり、自治権も持っています。オートバイレースでご存知の方もいらっしゃるかもしれませんが、この島は 保険加入者保護法が整備されていることでも有名で、加入者が投資した金融商品の価値の最高 90％を保証しております。こちらからマン島政府のＷＥＢページにある投資家保護法やオンブズマンについての情報がご覧になれます。 マン島政府保険年金庁 トップページ （英語）
チャンネル
諸島ガンジー島、ジャージー島等英国海峡の島々をさし、金融機関への審査・許認可は厳重で、マネーロンダリングに対しては特に厳しく、投資家保護法も整備されています。
香港
英国の影響が強く、金融関係の法律も整備されており、日本から距離的にも近いことから近年注目され始めていますが、今後は中国の動向も注目されます。
シンガポール
スイス の影響が強く、金融関係の法律も整備されており、日本から距離的にも近いことから近年注目され始めています。オフショアのメリット・デメリットとは？
メリットとしては第一に非居住者に対しては税制上の優遇措置があることがあげられます。
また、世界の"金融特別区"ですので、複数の通貨で資産を運用することによる"国際分散投資" が可能になります。しかも、ファンドはファンドマネージャーと呼ばれる金融のプロが代わって運用し、通常は投資が規則に則ったものかどうかを審査するカストディアンと呼ばれる銀行が独立して資金を監視します。歴史があり、安定したファンド会社を選べば、日常生活上、投資の為の時間を費やしたり、心配する必要がありません。メイヤー推奨の1つであるマン島における運用の場合、運用会社の倒産に関しては保護法があるので一層ご安心いただけます。
デメリットとしてはオフショアのプライベートバンキング、口座、投資は本来日本人を対象としたものではなく、欧米や中東の投資家を対称としており、規制の厳しい日本には金融機関との摩擦もあるため進出してこないということがあります。そのため基本的に全ての資料は英語で書かれており、細かい条件を読みこなすことや、質問や手続きをするにも海外に問い合わせする必要があるため、多くの日本人には紹介されていません。
そこで弊社ではこういったサービスのご相談、英語で送られる報告書等の重要書類は翻訳致し、お客様に代わって問合せ、その他の業務を致します。㈱メイヤー･アセット･マネージメントは皆様と海外金融機関の橋渡しを致します。 詳しくはお問合せ下さい。
投資信託とは？
投資の最終目的は収益の大幅アップです。「共同投資」「分散投資」「専門家による運用」が投資信託を成立させる3つの原理です。中でも2つめの分散投資でその威力が発揮されます。
投資の世界では分散投資のことを「大きなかごの中にたくさんの卵をまとめて盛っておくと、万一そのかごを落としてしまったら卵は全部割れてしまうかもしれません。小さなかごに少しずつ盛れば、全部を失うことはまずあり得ないでしょう。」という格言で象徴的に表現されています。
｢分散投資｣とは平均点を少し上回るための手段とも言えます。例えば、株が有利だとそれのみで勝とうとするから、失敗すると痛いのです。一般的に「銘柄分散」「地域分散」の２種類の分散があります。例えば、成長は期待できるが地政学的リスクを抱える地域とそのリスクから影響の薄いものへ分散投資する事などが挙げられます。
さらに、ドルコスト平均法（＝定期的に一定金額で特定の価格変動商品を買い続ける）という投資方法を取ります。この方法では価格が高い時には購入できる証券数は少なく、価格が安い時には購入できる証券数が多くなるので、結果として買付平均コストは安定し、投資家は平均コストを下げることができます。積立型などによってこの手法を可能にする投資信託は個人の資産運用にとって理想的と考えられます。
不動産株式投資（REIT）とは？
リート（Real Estate Investment Trust = REIT）とは小口投資家でも様々な不動産（主に商業施設やオフィスビル）に投資できることを可能とした投資方法です。投資家に入ってくる配当は不動産からの賃貸収入が基となるため、投資家にとって比較的安定した収入源となっています。
REITに伴うリスクは？
リスクは基本的に２つ考えられます。
一つはテナントがその投資先物件からいなくなり、賃貸収入がなくなった結果、投資家に戻ってくる配当分がなくなってしまうこと。これは信用ある投資会社を通じて、将来的な見込みが十分に説明されている投資対象を選ぶ事でリスク低減を図れます。
もう一つはマーケットに付随した価格変動リスクがあります。不動産投資信託には上場されているものと、されていないものがあり、上場されているものは証券会社を通じて売買され、不動産市場の動向によって価格も変動してしまいます。つまり、上場されている不動産投資信託を購入した場合、マーケットの動向によって元本割れのリスクが生じます。これは上場されていない不動産投資信託を選択することで回避できます。
債券 ＶＳ 不動産投資信託
最近では不動産投資信託も米国では人気となってきています。その理由の一つとして不動産投資信託は株式などと比べると、以下のメリットがあります。
-債権のように安定性、低リスク
-株式マーケットの動きに平行しない
債権は株式マーケットではなく、金利の動きに平行する一方、上場の不動産投資信託は不動産市場の動きに平行します。このため、この２つを含んだポートフォリオは分散投資されることになります。
不動産投資信託と債権を比較して、不動産投資信託のメリットは第一に、不動産投資信託の配当率は金利の上下に影響しないこと。米国の1970年代後半から 1980年初期、債権金利が激しく高かった時代、不動産投資信託の配当率は7％から9％の範囲でした。債権金利が昔と比べて低い現在でも不動産投資信託の配当率は7％を保っています。
第二に、経済の状況向上に伴って不動産投資信託の配当や利回りにも好影響が出る一方、債権の場合は経済向上すると、金利引き上げが行われる傾向にあるため、債権には不利になってしまう。金利引き上げの経済良好下、不動産投資信託の場合は賃貸スペースの需要が上昇し、入居状況やテナントが安定する為に不動産投資信託の収益も安定するといったようにリートと債券は異なった。
不動産投資信託を含んだポートフォリオは？
金融リサーチ会社(Ibbotson Associates)の研究によると、「リートをポートフォリオ中に含めることによってリスクを低くすることができ、収益性も高めることができる」という結果がでています。 1972年に$10,000の投資で、株式、債権、リートを含めたポートフォリオは2001年に$226,762となったが、他の同じポートフォリオでリートを含めなかった場合は$211,808という結果となった。そのため、ポートフォリオに不動産投資信託は10－15％を含めることが推薦されています。
（株）メイヤーで扱っている不動産投資信託にはどのようなものがあるか
現在扱っている不動産投資信託の一つに米国会社の上場されていない不動産投資信託がございます。 詳しくはお気軽にご相談下さい。ＷＥＢフォームでのお問い合わせはこちらからどうぞ。
ランドバンキングとは？
ランドバンキングとは、将来的に需要のある土地を買収し、所有することによりそこから利益を得るための資産運用方法です。
例えば、ランドバンキングによって世界的に有名になった人は、ロックフェラー、ドナルドトランプ、リチャードブランソン、ハワードヒューズ、ウォールトディズニー、李嘉誠、森一族（森トラスト）などが挙げられます。
ランドバンキングに最適な時期とはいつでしょうか。価格がまだ手ごろであり、値上がりの余地があり、かつ利益確保の可能性がより大きいときがそれにあたります。そのためには、未造成の段階で土地を購入することです
ランドバンキング VS 通常の不動産投資
1.土地は借主も設備投資も必要ありません。住宅の賃貸と違い、メンテナンスが不要で、水道蛇口や屋根の水漏れの修理も不要です。建造物を保持しているわけではないため、維持や費用もかからず、家賃収集の手間もありません。
2.複数の小区画単位での売却が可能であり、所有している小区画を全量売却する必要はありません（投資信託に近い）。
3.デベロッパ－は土地売却に際し、異なる条件を有する多数のオーナーとの取引よりは、オーナー１人だけと取引する方を好みます。
4.未造成地への投資は、他の不動産投資に比べ入手価格が手ごろで、常に需要のある数少ない投資商品であるため収益が得やすいということがあります。
オフショア生保 PPB(ポートフォリオボンド)とは？
海外投資には様々な投資方法があります。一般的な方法は申込書を記入し、日本の銀行から国際送ファンド会社へ国際送金をすることです。ただし、投資目的、投資額、投資態度などによっては直接日本からの送金によって購入するよりもさらにメリットの高い投資方法があります。それがPPB（ポートフォリオボンド）です。
最近では数年前、よく分からないままにプライベートバンクに口座を開いたけれども活用できず手数料ばかり高いため、PPBを利用してコストが低く、プライベートバンクよりも有利な運用をしたいという方が増えています。PPBに口座を開くことで、そこを通して世界中のファンド、株式、債権などを購入することが可能です。
PPBは最低額が日本円で500万円程度から開設することが可能で、現在既に持っている有価証券などを組み入れることも可能です。仕組みについてですが、PPBへ口座を開設しそこから投資をすることで、PPBを開設した会社の名義での投資を行うことができます。
PPBは特にある程度の投資額で、世代を超えるような長期の投資や、幅広い投資を検討されている方に大きなメリットがあるものです。詳しくはこちらからご相談下さい。
ヘッジファンドとは？
米国で生まれた投資信託の一種です。私募形式なのでファンドマネージャーは自由に投資できることを武器に、大胆な運用を行っています。その手法は先物・オプションなど金融派生商品（デリバティヴ）を駆使したり、為替投機や商品投機をするのに加え、資産を担保に資金を借り入れて、レバレッジ効果を追求するなど高い運用結果を追求するのが特徴です。
ヘッジといわれるのは、例えば株式をカラ売りする一方で、ワラントを買うなど反対のポジションをとることが多いためですが、もとより正確な意味でのヘッジではなく、売り買い両建てで投機をする｢ハイリスク・ハイリターン｣型の投資信託です。
ヘッジファンドはいつどこで始められたの？
1949年にアルフレッド・ウィンスロー・ジョーンズが世界初のヘッジファンドを紹介しました。このファンドに続き1968年までにはジョージ・ソロス、マイケル・ステインハートやウォーレン・バフェットの率いるファンド他、約200のヘッジファンドが登場することになりました。今では約4,000のヘッジファンドがあると言われています。
ヘッジファンドはハイリスクハイリターン？
ヘッジファンドでも各ファンドによって戦略やレバレッジする度合いが異なるため、全てのヘッジファンドが高リスクとは言えません。戦略も14くらいの方法（ヘッジファンドのスタイル）があり、それぞれのリスクとリターンが伴います。例えば、ヘッジファンドでも元本保証のファンドもあります。元本保証は、信用できる大手の銀行から発行されているゼロクーポン債権を買って、そのまま寝かせておく部分と、ヘッジをかけて積極的に運用する部分で構成されています。更に、そのヘッジをかける資産額が少ない時は、債権を担保としてレバレッジ（借り入れ）を行って高リターンのポジションを広げます。レバレッジをする比率によってもリスクというのは変わるため、全てのヘッジファンドのリスクが高いとは言えないでしょう。各ヘッジファンドはそれぞれのリターン、ボラティリティー、リスクがあります
ヘッジファンドの戦略とは？
主に使われている戦略とは、エクイティ・ヘッジ (ショートとロング・ポジション)、担保付融資、グローバル・トレーディング、転換社債裁定取引、マーケットニュートラル・アービトラージ、マーケットニュートラル・証券ヘッジ、マーケットタイミング、オプションなどのデリバティブ取引、不良債権等の格安債権の購買、吸収合併裁定取引、特別なイベントを利用した戦略等が挙げられます。
ヘッジファンドとミューチュアルファンドの違いとは？
ミューチュアルファンドはヘッジファンドと比べて規制が厳しいため、ヘッジファンドの駆使できる戦略、空売りやレバレッジはできません。ですから、ミューチュアルファンドの防衛方法は資金調達だけとなってしまいます。又、ミューチュアルファンドのパフォーマンスの評価というのはS&P500 等のベンチマークや同じマーケット内のミューチュアルファンドのパフォーマンスを比較して評価されます。ヘッジファンドはベンチマークとは無関係です。絶対的なリターンを追及するため、ターゲットの年間リターン率を設定しているファンドも多い。
また、ほとんどのヘッジファンドを運用しているファンドマネージャーは、自分の運用しているファンドに投資家から集めた投資金額だけではなく、個人の資金も入れて運用し、成功報酬として収益の出たのみの一部分を給料としてもらっています。成功報酬は大抵利益の20％から25％です 。
ファンド・オブ・ヘッジファンドとは？
ヘッジファンドの投資信託のような、元のファンドを混ぜて一つにしたファンド。基本的なファンド・オブ・ヘッジファンズのメリットとしては分散投資がなされている点、個別のファンドでは最低投資金額が個人では届かないファンドにアクセスできること、等が挙げられます。
ドルコスト平均法とは
為替のプロも使っている方法で、日々変化する為替レートの動きに惑わされず、定期的に一定額で外貨を購入し続ける方法です。ファンドを積立型で運用することによってこのメリットが生かされます。
変動する為替の動きに関係なく、定期的に一定の金額でドル預金を作ることによって、ドルの購入価格を平均化させ、投資期間の平均レートより低いレートでのドル購入を可能にします。外貨の購入の際、為替相場の動きによるリスクを軽減させることができます。同じ原理が市場にも働き、こちらをユニットコスト平均法と言います。
定期的に一定額の積立を行い、その投資でファンドが購入されていく積立型の投資を例にとります。ファンドの価格は以下の3通りを想定します
A: 一貫して上昇
B: 下降した後に上昇
C: 一貫して下降
ここで、毎年１００を10年投資すると、毎月購入できるユニット数は以下のようになります。つまり、価格が高いときには少ないユニット、安いときには多くのユニットを購入しているわけです。
ここで、定数口購入によって毎年１０ユニットを購入し続けた場合のものと比較します。以下の3つの比較からも分かるように、どんなマーケットの状況であっても、一定口で購入するより１ユニット当たりの購入価格は平均法により割安になっています。 一定額を長期に亘り積立することで効率の良い投資が可能になります
| 購入ユニット数合計 | 総投資額 | 1ユニット平均価格 | |
|---|---|---|---|
| A | 64.6 | 1000.0 | 15.5 |
| 定数口 | 100 | 1615.0 | 16.5 |
| 購入ユニット数合計 | 総投資額 | 1ユニット平均価格 | |
|---|---|---|---|
| B | 228.6 | 1000.0 | 4.4 |
| 定数口 | 100 | 560.0 | 5.6 |
| 購入ユニット数合計 | 総投資額 | 1ユニット平均価格 | |
|---|---|---|---|
| C | 137.4 | 1000.0 | 7.3 |
| 定数口 | 100 | 763.0 | 7.6 |
72の法則とは？
お手持ちのお金が２倍になるのに何年、何パーセント掛るかを教えてくれる法則です。 72という数字を年間の利率で割ると投資額の2倍になるのにかかる年数が出せるというものです。年率12%なら72÷12で6。つまり12%の利息がつけば6年間で元本は2倍になるのです。
この公式はインフレを知るのにも便利です。一定のインフレ率の元でお金の価値が半分になるのに何年かかるかが計算できます。例えばインフレ率が3%なら、72÷3で24。元本の価値が半分になるまで24年間かかるという訳です。
1,000万円の行方は？ －為替変動との関係－
一時払の場合ですが、日本円で1､000万円を運用するとしましょう。日本における商品を仮に年率0.5％とした場合と海外金融商品を7％、10％とした場合の比較です。
海外金融商品は1US$＝\120で換算しました。
| 年数\利率 | 0.5% | 7% | 10% |
|---|---|---|---|
| 0年目 | 10,000,000 | US$85,470 | US$85,470 |
| 1年目 | 10,050,000 | 91,452 | 94,017 |
| 2年目 | 10,100,250 | 97,855 | 103,418 |
| 省略 | 省略 | 省略 | 省略 |
| 8年目 | 10,407,067 | 146,853 | 183,212 |
| 9年目 | 10,459,102 | 157,133 | 201,533 |
| 10年目 | 10,511,397 | 168,133 | 221,687 |
１０年運用の結果、US$168,133.00と221,687.00を円に再換算いたします。ここで、為替変動による1USD=90,100,130JPYの３パターンを計算すると以下のようになります。
| US$1= | =JP\90なら | 1,513万円 | 1,995万円 |
|---|---|---|---|
| =JP\100なら | 1,681万円 | 2,216万円 | |
| =JP\130なら | 2,185万円 | 2,881万円 |
ここで見るように、短期運用では為替レートの影響を大きく受けますが、長期運用では利益分が増大するために、為替リスクによって元本割れするリスクは極めて低い事がお分かりになると思います。また、一時払いではなく積立型の商品であれば、ドルコスト平均法によって価格だけではなく積立時の為替レートも平均化されるで、更に確実なリスクマネジメントができます。
もちろん現実の運用では予測外の出来事や、利益率の変動、投資会社による管理費といった多少のランニングコストがかかるので、計算機ではじき出すようにいくとは限りません。ただし、きちんとした計画に基づいて分散投資を行うことで、リスクを遥かに小さくできることがお分かいただけると思います。
